久处风暴中心的远洋集团(03377)痴汉十人队，终于迎来了朝晨前的朝阳。
10月29日盘前，远洋集团领先公布了境外债重组最新进展，即涵盖现存债务用具，包括现存银团贷款、现存双边贷款及现存单据，未偿还本金总数约56.36亿好意思元。至同日午间时期，远洋集团书记完成赎回2亿好意思元来岁到期的3.8%年利率的增信绿色债券，无疑再度给市集吃下了一枚“释怀丸”。
事实上，远洋集团的境外债务重组进度一直以来备受重视。受益于该利好音讯，10月29日远洋集团开盘即涨，一度冲高妙9%，后有所回落，但全日依然收涨1.56%，成为了当日险些全线下挫的内房股中极为珍惜的“亮色”。
(行情开始：富途)
逾56亿好意思元境外债务重组
智通财经APP了解到，10月29日早间，远洋集团发布公告，拟进行重组联系往复，涵盖现存债务用具，包括现存银团贷款、现存双边贷款及现存单据，未偿还本金总数约为56.36亿好意思元。
据了解，重组触及向限制内债权东谈主分发重组对价，包括本金总数为22亿好意思元的新债务(包括新贷款及新单据)，及强制可调遣债券及/或新永续证券，本金总数悉数越过于通盘限制内债权东谈主的重组步伐债权总数减新债务本金总数的法例，即强制可调遣债券及永续权力总数。其中，该新债务将由远洋集团合手有远洋劳动6.056亿股典质，占远洋劳动现时总股本的63.82%。
待重组收效日历落实后，公司将刊行强制可调遣债券及永续权力总数的强制可调遣债券，凭证组别A至D组分拨比率及各组别债权东谈主的个别聘用于不同组别限制内债权东谈主内分拨。运转刊行金额算计约为40.18亿好意思元，最多可调遣73.97亿股。强制可调遣债券为不计息，到期日为运转刊行日历起24个月。A至D组的强制可调遣债券的最低调遣价介于1.46至11.14元，较10月28日收市价0.32元则溢价约3.56至33.81倍之间。
公司将于股东稀奇大会上就配发及刊行强制可调遣债券调遣股份寻求股东稀奇授权，并将肯求强制可调遣债券在新友所上市及挂牌。
在地产行业深度颐养、债务走嘴频发的大布景下痴汉十人队，脱险房企积极自救，而“债务重组”也成为房企们处置欠债、缓解燃眉之急的要紧技艺。据公开贵府清楚，不透澈统计中已有超50家房企开启债务重组，其中多家脱险房企仍是取得要紧进展。
色电影而频年以来通过重组债务大幅增厚钞票欠债表，从而赢得“喘气空间”的房企不在少数。关于债务重组顺利的企业而言，短期偿债压力将权贵减少，境内债一般会获取延期，境外债一部分是债转股，另一部分不错分多期后延3-8年偿还。远洋集团的决策亦不行“免俗”，在刊行22亿好意思元债后，该集团将于5年内分3批次累计赎回15%，6年后赎回15%，7年后赎回35%，8年后赎回35%。
同期，参考已顺利完成境外债重组的融创，昨年9月线路其一揽子决策中触及强制可调遣债券的债权总数约27.5亿好意思元。本年上半年已落地完成的中国奥园61亿好意思元境外债务重组，触及4只共计23亿好意思元新债务用具，1.43亿好意思元强制可调遣债券、16亿好意思元永续债。
据悉，中国奥园的境外债重组杀青大幅削债后，其功绩也受到正面影响，强制可调遣债及永续债刊行后看成中国奥园“权力”入账。连同决策中的债转股，重组决策完成后，其钞票欠债率权贵改善，令公司杀青讲理自在。
从市集认同度方面来看，以融创中国为例，自昨年11月20日，融创中国书记境外债重组各项要求已获骄矜，重组收效，而境外债重组收效的第一个往复日，融创中国开盘即大涨，盘中一度冲高妙25%;就近而言，于本年3月完成境外债务重组的中国奥园，也在收效当日开盘大涨，随后在9月获取中东本钱的“薄此厚彼”，顺利走出了一波小阳春行情;此外，9月28日书记境外债重组取得要紧进展的旭辉集团更是10月初走出单日股价接近翻倍，5个往复日逾162%的升幅。
值得谨防的是，合手有远洋集团约29.59%股权的主要股东中国东谈主寿(02628)，除了将调遣为新单据除外，亦或会于重组中获刊行多少强制可调遣债。此外，倘若该重组计较能在2024年底落地，远洋集团包括未偿还本金、应计及未付、走嘴利息揣测总债权62.18亿元。
究其根蒂，市集无疑寄但愿于远洋集团在重组完成后，大约缓解当今本身的流动资金压力，并带来可合手续的本钱结构，以时代换空间搏得一点“绝地求生”的契机。而在地产回暖趋势显明确当下，远洋集团迈出退回务重组的关键一步，化债之路已是朝阳初现。
不外，重组顺利也并不料味着企业着实地“起死复活”，脱险企业重组顺利后最为中枢的是还原和增强本身的筹画和“造血”才略，偿债压力依然客不雅存在，怎么保证本身长续筹画，长久的“活下去”才是处分问题的关键。
行业暖风频吹，“策略底”托举
纵不雅房地产行业发展，2016年之前，受益于策略以及价钱合手续性高潮，行业需求保合手双位数的增速，可是2017年动手步入长达5年的逐渐发延期，增速合手续放缓，恒大暴雷事件加重了行业的洗盘。2022年行业暴雷频发，行业厚爱步入败落期，过问负增永劫代，至当今已相连三年下滑。
在房企积极自救的同期，监管层也在握住开释扶助房企融资的积极信号。2023年11月17日，央行等三部委纠合召开金融机构茶话会，明确要求“金融机构要一视同仁骄矜不同通盘制房地产企业合理融资需求，对浮浅筹画的房地产企业不吝贷、抽贷、断贷”。之后，包括中行、农行、建行、工商银行在内的多家银行也纷纷与房企召开茶话会，表态加速处分房企合理需求、改善融资环境。
从近期来看，9月26日的中央政事局会议建议，要促进房地产市集止跌回稳。随后，一系列策略接踵出台，市集反映也较为积极，一手房看房量、到访量、签约量显明加多，二手房往复量合手续上升。
10月17日，国新办举行新闻发布会，住房城乡建树部等五部门出席，先容促进房地产市集幽闲健康发展谈判情况。会上，发布会上，住房城乡建树部部长倪虹示意，历程三年的握住颐养，中国房地产市集仍是动手筑底，预判10月份的数据会是积极、乐不雅的。
可见，远洋集团聘用在此时鞭策债务重组，也在一定程度上受到市集环境回暖，信心提振的影响：9月以来，系列策略下，热点城市市集推崇活跃，投资东谈主信心回升，远洋的股价亦一度大涨，后有所回调。
另据华泰证券宏不雅团队10月27日的论述，上周一线城市新址成交面积同比上行9.5%。具体看，一线城市中，北京/深圳/广州新址成交面积同比分别上行10.7%/73.5%/10.2%。此外，一/二线城市二手房成交面积同比分别上行84.8%/3%。具体看，一线城市中，北京/深圳二手房成交面积同比大幅上行63%/121.5%。
不外，更为值得重视的是，数据清楚三季度公募基金以及代表外资偏好的北向资金齐动手增配地产合手仓。来自华泰证券地产团队的论述清楚，24Q3公募基金与北向资金地产合手仓占比均有所回升，前者合手仓市值环比大增60%，合手仓比例环比提高0.25pct，后者合手仓市值环比上升31%，合手仓比例环比进步0.07pct。
华泰证券研报清楚，9月以来，金融组合拳、政事局会议为房地产市集“止跌回稳”注入强心剂，各部委协同有望加速市集预期建筑和基本面企稳，看好在主流城市有充裕货值和较强补货才略，且运营郑重的优质房企。
凭证远洋集团8月刊发的2024中期功绩不错看到，2024年上半年，公司可售名目合共160个。从地分离散来看，其中来自一、二线城市的合同销售额占合座跨越89%。由地盘储备方面来看，期内公司领有3413.9万平方米，而地盘储备应占权力部分则为1798.3万平方米。
抽象来看，在策略积极落地的基础上，当今地产基本面已迎来角落改善。而跟着市集信心还原，机构资金合手仓回暖也标明确有长线资金正在回流地产板块。
瞻望后市，近期政府收储、国企收旧换新等新策略动手落地，异日跟着策略进一步实践以及配套资金落实，揣测将对去化库存、稳固市集起到积极作用，也成心于加速房地产市集企稳。远洋集团趁此契机缓解公司流动性危急痴汉十人队，处分债务病笃的燃眉之急，无疑是一个较好的时点，至于“翻身仗”的成果是否能遂愿以偿，则还需留待时代来磨练。